На практике инновации применяются только в том случае, если они не только обладают коммерческим потенциалом, но и экономически целесообразны.

Бывают случаи, когда экономически нецелесообразные инновации внедряются на практике, но это происходит лишь в том слу­чае, когда они обладают существенным научно-техническим потенциалом и принесут экономическую целесообразность в будущем.

Инструменты оценки экономической целесообразности инноваций является матрица Ханта-Моргана (рис. 2). В этой матрице по оси абсцисс откладывается рыночная цена инновационной продукции (Рг). По оси ординат - удельные затраты на инновации (С). Имеется диагональ (биссект­риса) из I в Ш квадрант; которая делит координатные оси на две области: зону экономической целесообразности инноваций - все, что правее и ниже диа­гонали, и область нецелесообразности - все, что выше и левее диагонали.

 Матрица экономической целесообразности

Если дополнительные удельные затраты на инновации (дС) превышают прирост рыночной цены (лРг) на инновационную продукцию (I квадрант), то реализация таких инноваций не окупается и экономически нецелесо­образна: дС > дРг. И наоборот, если дС < лРг, то внедрение инноваций эконо­мически целесообразно.

Позиционирование инновации во II квадрант всегда экономически целесообразно, так как экономия издержек (например, вследствие более эффективной системы управления производством или более экономич­ного способа производства инновационного продукта) сопровождается ростом рыночной цены инновационного продукта.

Позиционирование инновации в III квадрант аналогично позициониро­ванию в I квадрант. Если экономия на издержках по абсолютной величине превышает падение цены, то такие инновации экономически целесооб­разны: [-дС4] > [-дРг4], и наоборот, если по модулю [-ДС5] < [-дРг5], то нет.

Позиционирование инновации во IV квадрант экономически нецеле­сообразно, так как рост дополнительных затрат сопровождается не увели­чением, а снижением рыночной цены на эту продукцию.

Кейс 1. Расчет экономической целесообразности замены старого тех­нологического оборудования на инновационное.

Данный кейс актуализирует взаимосвязь инновационного менеджмента, экономического анализа, и инвестиционного менеджмента. При этом инновационные решения принимаются на основе применения методов инвестанализа и финансового менеджмента.

В настоящем кейсе требуется принять решение на основе экономи­ческой целесообразности замены технологического оборудования на инновационное при следующих условиях:

балансовая стоимость старого оборудования - 600,0 млн руб., нового инновационного - 700,0 млн руб., остаточная стоимость старого оборудования — 450,0 млн руб., за эту сумму старое оборудование может быть продано на вторичном рынке,

срок эксплуатации и того и другого оборудования - 10 лет, текущие эксплуатационное издержки для старого оборудования - 455,0 млн руб. в год,

для нового инновационного более экономичного - 378,0 млн руб. в год, рентабельность затрат для старого - 25%, для инновационного, более производительного - 35%,

фондорентабельность (фондоотдача II рода) - 5 и 7% для старого и инновационного оборудования соответственно (табл. 1).

 

Параметры

Старое оборудование

Инновационное

оборудование

Балансовая стоимость, млн руб.

600,0

700,0

Остаточная стоимость, млн руб.

450,0

-

Срок службы (п), лет

10

10

Текущие затраты (А), млн руб.

455,0

378,0

Рентабельность затрат (Кс), %

25

35

Фондорентабельность, %

5

7

Инфляция (1), %

12

12

Экономические показатели старого и инновационного оборудования

Решение данной задачи осуществим методом расчета аннуитетов по- стнумерандо, по формуле известной из курса финансового менеджмента: А = С,/1[1-1/(1+1)”],

где А - приведенная к настоящему времени стоимость всех будущих периодических платежей А0 за период п, в условиях инфляции 1.

Тогда

  1. Для старого оборудования приведенные совокупные эксплуата­ционные расходы за 10 лет эксплуатации составят:

А1 =455,0/0,12 [1 -1/(1 +0,12)10] = 455,0x5,65 =2570,75 млн руб.; для инновационного:

А2 = 378,0/0,12[1-1/(1+0,12)‘°] = 378,0x5,65=2135,7млнруб. Экономия на текущих эксплуатационных затратах составит:

ДА=2 570,75 - 2 135,05 =435.05 млн руб.

  1. Годовая экономическая отдача Р = С (1 + К) составит:

для старого оборудования: Р} = 455,0 (1 + 0,25) = 568,75 млн руб., или Р,2 = 568,75 х 5,65 = 3 213,4 млн руб.за 10 лет; для инновационного:

Р2=378,0 х 1,3 5 = 510,3 млн руб.,

или Р2Г = 510,3 х 5,65 = 2 883,2 млн руб.за 10 лет.

Таким образом, замена оборудования приведет к упущенной выгоде в размере: 3 213,4-2883,2 = 330,2 млн руб. за 10 лет.

Прибыль от использования старого оборудования составит:

Пр^ 455,0 х 0,25 = 113,75 млн руб.в год илиПр10^ 113,75 х 5,65 = 642,7 млн руб. за 10 лет.

Прибыль от использования инновационного оборудования составит:

Пр2 = 378,0 х 0,35 = 132,3 млн руб.и год

или Пр102= 132,3 х 5,65 = 747,5 млн руб. ш 10 лет.

Эффект от наличия дополнительной прибыли за 10 лет эксплуатации инновационного оборудования составит: ДПр = 747.5 - 642.7 = 104.8 млн руб. за 10 лет.

  1. Общая фактическая стоимость замены старого технологического оборудования на новое инновационное складывается из эффекта от эко­номии на эксплуатационных издержках, дополнительной прибыли и раз­ницы между стоимостью возможной продажи старого оборудования по остаточной цене и стоимостью приобретения нового:

8 = 435,05 + 104,8 + 450.0 - 700 = 289,8 млн руб. за время эксплуатации.

  1. Для оценки экономического эффекта также можно воспользоваться формулой фондорентабельности:

для старого оборудования: РК1 = 600,0 х 5% = 30,0 млн руб./год;

для нового: РК2 = 700,0 х 7% = 49,0 млн руб./год, что превышает перво­начальные показатели на 19,0 млн руб. в год или 107,35 млн руб. за 10 лет. Погрешность между двумя полученными суммами совокупного эффекта составляет не более двух с половиной процентов:

(107,35 -104,8 )/104,8=2,4%

По совокупности экономических факторов в отношении определения экономической целесообразности реализации инноваций должно быть принято положительное решение.

С учетом упущенной выгоды и наличия относительно незначительного отрицательного экономического результата целесообразно принимать решение о замене оборудования, так как с каждым годом остаточная сто­имость оборудования (следовательно, и его цена на вторичном рынке) будет снижаться (как минимум, на величину амортизационного износа), а стоимость нового - возрастать (вследствие инфляционных процессов).

Параметры

Старое оборудование

Инновационное

оборудование

Балансовая стоимость, млн руб.

550,0

650,0

Остаточная стоимость, млн руб.

350*0

• -

Срок службы (п), лет

8

8

Текущие затраты (А), млн руб.

325,0

285,0

Рентабельность затрат (Яс), %

25

30

Фондорентабельность, %

5

6

Инфляция (0, %

10

10

 

Оставить комментарий

  • (Не публикуется)